一、理財(cái)投資產(chǎn)品有哪些類型，分別具有何種特點(diǎn)?

常見(jiàn)的理財(cái)投資產(chǎn)品有銀行理財(cái)產(chǎn)品、基金、股票、債券、存款和保險(xiǎn)等，目前在銀行銷售的理財(cái)投資產(chǎn)品分為代理產(chǎn)品和自營(yíng)理財(cái)產(chǎn)品。產(chǎn)品分類如下：

按照投資對(duì)象分類。1.固定收益類理財(cái)產(chǎn)品。是指投資運(yùn)作于債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、信托融資、同業(yè)存款等方向的本外幣理財(cái)產(chǎn)品。特點(diǎn)：收益穩(wěn)健、安全性高、期限豐富、資金使用效率高?？赡苡龅桨ㄕJ(rèn)購(gòu)、政策、市場(chǎng)、流動(dòng)性、不可抗力等各種風(fēng)險(xiǎn)。2.權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品。是指投資于結(jié)構(gòu)化證券投資、股票收益權(quán)、類基金、組合信托TOT、組合基金FOF、未上市公司股權(quán)PE等方向的本外幣理財(cái)產(chǎn)品。特點(diǎn)：投資范圍廣、波動(dòng)性大、風(fēng)險(xiǎn)較大、期限靈活?？赡苡龅桨ü善眱r(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力等各種風(fēng)險(xiǎn)。3.商品及金融衍生品類產(chǎn)品。是指與黃金、奢侈品等實(shí)物或利率、匯率、股票股指、商品、信用等多種市場(chǎng)因子掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，商品類產(chǎn)品客戶在獲得理財(cái)收益的同時(shí)，還有權(quán)選擇既定商品實(shí)物，金融衍生品類產(chǎn)品多與期權(quán)期貨等對(duì)沖功能相關(guān)。特點(diǎn)：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜，需要較強(qiáng)的專業(yè)能力。4.代客境外理財(cái)產(chǎn)品。是受境內(nèi)機(jī)構(gòu)和居民個(gè)人委托，以投資者資金在境外進(jìn)行金融產(chǎn)品的投資。特點(diǎn)：可以在全球范圍內(nèi)，根據(jù)不同市場(chǎng)的走勢(shì)進(jìn)行資產(chǎn)配置，理論上可以分散投資風(fēng)險(xiǎn)，有助于獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益?？赡苌婕暗降娘L(fēng)險(xiǎn)主要有股票價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

按照運(yùn)作期限分類。1.封閉式理財(cái)產(chǎn)品。有確定到期日，且自產(chǎn)品成立日至終止日期間，理財(cái)產(chǎn)品份額總額固定不變，投資者不得進(jìn)行認(rèn)購(gòu)或者贖回的理財(cái)產(chǎn)品。特點(diǎn)：產(chǎn)品封閉運(yùn)行、流動(dòng)性較差，但規(guī)模穩(wěn)定，有利于產(chǎn)品投資運(yùn)作。2.開放式理財(cái)產(chǎn)品。是指自產(chǎn)品成立日至終止日期間，理財(cái)產(chǎn)品份額總額不固定，投資者可以按照協(xié)議約定的開放日和場(chǎng)所，進(jìn)行認(rèn)購(gòu)或者贖回的理財(cái)產(chǎn)品。特點(diǎn)：產(chǎn)品流動(dòng)性好，收益回報(bào)相對(duì)較低。

二、如何選擇合適自己的金融投資產(chǎn)品

在選擇銀行投資產(chǎn)品時(shí)，要明確理財(cái)目標(biāo)，做好資產(chǎn)比例分配，大致確定自己有多少資金用來(lái)投資;在明確理財(cái)目標(biāo)和資金情況后，還要考慮個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好、家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力等。一般高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的人才能選擇風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較高的產(chǎn)品，而其他投資者則要選擇相對(duì)較穩(wěn)健的產(chǎn)品。

作為投資者，要做到“四要點(diǎn)”：一是了解你自己。在購(gòu)買金融投資品之前，要做好風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)測(cè)評(píng)，通過(guò)定性和定量的方法對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知能力、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行評(píng)估。二是做好家庭規(guī)劃。預(yù)估家庭總的收入來(lái)源，生活、教育、購(gòu)房、旅游等計(jì)劃，合理分配資金、投資期限，以防急需時(shí)已投資資金無(wú)法提取。三是了解產(chǎn)品信息。根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，資產(chǎn)管理產(chǎn)品的募集信息、資金投向、杠桿水平、收益分配、托管安排、投資賬戶信息和主要投資風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容都會(huì)通過(guò)官方渠道進(jìn)行披露，投資者可以通過(guò)網(wǎng)點(diǎn)或官方網(wǎng)站獲取相關(guān)信息。通過(guò)產(chǎn)品分析比較，有助于做出適合自己的投資選擇。四是投資品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)與自身相匹配。投資者在做出投資選擇時(shí)，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好，針對(duì)金融機(jī)構(gòu)銷售的不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品，選擇相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行投資，避免投資超過(guò)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品。

三、資管新規(guī)對(duì)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品有什么影響?

資管新規(guī)是對(duì)資產(chǎn)管理行業(yè)的全面規(guī)范，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、發(fā)行、運(yùn)作、兌付等都有深遠(yuǎn)的影響。對(duì)消費(fèi)者而言，也會(huì)有多方面的變化，需要予以重視：一是保本理財(cái)產(chǎn)品將逐漸消亡。資管新規(guī)明確資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是金融機(jī)構(gòu)的表外業(yè)務(wù)，金融機(jī)構(gòu)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)不得承諾保本保收益。出現(xiàn)兌付困難時(shí)，金融機(jī)構(gòu)不得以任何形式墊資兌付。這意味著，保本理財(cái)將逐漸消亡。二是短期理財(cái)產(chǎn)品受限。資管新規(guī)規(guī)定金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化資產(chǎn)管理產(chǎn)品久期管理，封閉式資產(chǎn)管理產(chǎn)品期限不得低于90天。資產(chǎn)管理產(chǎn)品直接或者間接投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的，非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的終止日不得晚于封閉式資產(chǎn)管理產(chǎn)品的到期日或者開放式資產(chǎn)管理產(chǎn)品的最近一次開放日。資產(chǎn)管理產(chǎn)品直接或者間接投資于未上市企業(yè)股權(quán)及其受（收）益權(quán)的，應(yīng)當(dāng)為封閉式資產(chǎn)管理產(chǎn)品，并明確股權(quán)及其受（收）益權(quán)的退出安排。未上市企業(yè)股權(quán)及其受（收）益權(quán)的退出日不得晚于封閉式資產(chǎn)管理產(chǎn)品的到期日。這是資管新規(guī)對(duì)于封閉式理財(cái)產(chǎn)品期限的重大調(diào)整，理財(cái)端方面強(qiáng)制要求封閉式理財(cái)產(chǎn)品期限不低于90天，資產(chǎn)端方面嚴(yán)格控制非標(biāo)、未上市企業(yè)股權(quán)及其受（收）益權(quán)等資產(chǎn)不能期限錯(cuò)配，雙重限制使得未來(lái)短期限理財(cái)產(chǎn)品在發(fā)行上受到一定制約。三是打破理財(cái)產(chǎn)品剛性兌付。資管新規(guī)明確剛性兌付的認(rèn)定及處罰標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，資管新規(guī)規(guī)定在定義資管業(yè)務(wù)時(shí)，要求金融機(jī)構(gòu)不得承諾保本保收益，產(chǎn)品出現(xiàn)兌付困難時(shí)不得以任何形式墊資兌付。對(duì)于投資者而言，需要改變對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品的固有思維，即銀行理財(cái)產(chǎn)品的本金和收益是可以完全保證的。隨著破剛兌凈值化產(chǎn)品的教育宣傳不斷深入，投資者要將銀行理財(cái)產(chǎn)品與存款類產(chǎn)品區(qū)分開，選擇與其風(fēng)險(xiǎn)匹配的理財(cái)產(chǎn)品。

四、如何理解“賣者盡責(zé)，買者自負(fù)”？

2018年4月27日監(jiān)管部門發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》中明確指出要不斷提升理財(cái)投資者“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”的理念。作為理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行方，銀行在開展業(yè)務(wù)的過(guò)程中需要在以下四個(gè)方面做到“賣者盡責(zé)”：一是銀行有義務(wù)將產(chǎn)品的相關(guān)信息揭示到位，資管新規(guī)要求金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者主動(dòng)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露資產(chǎn)管理產(chǎn)品募集信息、資金投向、杠桿水平、收益分配、托管安排、投資賬戶信息和主要投資風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容，針對(duì)不同形式的資管產(chǎn)品，其信息披露內(nèi)容具有差異性；二是銀行有義務(wù)通過(guò)合適的渠道向客戶銷售產(chǎn)品，應(yīng)選擇符合相關(guān)資質(zhì)要求的員工向客戶進(jìn)行銷售；三是銀行有義務(wù)甄別客戶是否適合購(gòu)買特定產(chǎn)品，對(duì)于可能不太適合購(gòu)買某款產(chǎn)品的投資者，銀行必須在充分揭示風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得投資者的書面認(rèn)可，方可向投資者銷售產(chǎn)品；四是銀行有義務(wù)盡職盡責(zé)按照產(chǎn)品說(shuō)明書等文件約定的投資范圍、投資比例等條款，將募集的資金進(jìn)行審慎投資。

作為理財(cái)投資者，在銀行充分履行理財(cái)產(chǎn)品銷售及運(yùn)作過(guò)程中的各項(xiàng)義務(wù)的情況下，投資者應(yīng)根據(jù)銀行提供的相關(guān)信息進(jìn)行充分考慮，在確定了解產(chǎn)品的收益情況和風(fēng)險(xiǎn)屬性的前提下，選擇適合自身投資的理財(cái)產(chǎn)品，并承擔(dān)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。由于投資者事先已知曉并表示接受的風(fēng)險(xiǎn)造成的產(chǎn)品虧損或未達(dá)預(yù)期收益，應(yīng)由投資者自行承擔(dān)，實(shí)行“買者自負(fù)”。

案例警示

案例一：“火眼金睛”防范理財(cái)陷阱 

隨著居民財(cái)富的不斷增長(zhǎng)，我國(guó)的投資理財(cái)需求快速膨脹，作為普通老百姓面對(duì)市場(chǎng)上層出不窮的投資理財(cái)產(chǎn)品，防范風(fēng)險(xiǎn)顯的極為重要。

一、典型案例

“原本是銀行員工推薦的理財(cái)產(chǎn)品，合同也是在銀行大廳簽署，怎么銀行突然間就翻臉不認(rèn)賬了呢？”市民于女士拿著這份“血本無(wú)歸”的理財(cái)合同欲哭無(wú)淚。2013年10月21日于女士在上海某銀行真新支行，簽約購(gòu)買了一個(gè)預(yù)期年化收益率為11%的理財(cái)產(chǎn)品，當(dāng)時(shí)該產(chǎn)品是100萬(wàn)元起售，3個(gè)月結(jié)一次利息。而該產(chǎn)品是她相識(shí)十多年的理財(cái)經(jīng)理朱某所推薦的。出于對(duì)銀行理財(cái)經(jīng)理的信任，所以便聽(tīng)信了她的話，買了這份名為“XX投資基金”的理財(cái)產(chǎn)品，并且也是在銀行大廳進(jìn)行了網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬。網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬憑證顯示，賬戶的開戶行是某銀行真新支行，收款方是上海XX投資管理中心，而合同上前方的落款也是上海XX資產(chǎn)管理有限公司。一開始，利息的確打到了于女士賬上，但從2014年9月起，她就再也沒(méi)有收到過(guò)利息，到去年12月產(chǎn)品到期，連200萬(wàn)元本金也沒(méi)有拿回來(lái)。

二、案例分析

以上案例是商業(yè)銀行員工未經(jīng)所在銀行授權(quán)，以商業(yè)銀行的名義違規(guī)向客戶推介銷售第三方機(jī)構(gòu)投資理財(cái)產(chǎn)品的行為。私售理財(cái)產(chǎn)品是一種非法集資行為，可能觸犯刑法并構(gòu)成犯罪，依法應(yīng)當(dāng)追究相關(guān)人員的法律責(zé)任。

私售理財(cái)產(chǎn)品主要有以下幾種主要形式：一是承諾高額回報(bào)；二是編造虛假項(xiàng)目；三是以虛假宣傳造勢(shì)；四是利用親情誘騙。

三、風(fēng)險(xiǎn)提示

（一）“兩查”

1.查閱”中國(guó)理財(cái)網(wǎng)“公布的銀行自營(yíng)理財(cái)產(chǎn)品目錄清單。

2.查閱銀行經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)或銀行官方網(wǎng)站公布的銀行自營(yíng)和銀行代理銷售的投資理財(cái)產(chǎn)品目錄清單。

（二）“兩問(wèn)”

1.問(wèn)清理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)或可能導(dǎo)致的最大損失。

2.問(wèn)清商業(yè)銀行的法律責(zé)任。

（三）“五要”

1.要核對(duì)銀行印章，確認(rèn)購(gòu)買投資理財(cái)產(chǎn)品的合同文件、業(yè)務(wù)憑證與交易行為一致。

2.要在銀行網(wǎng)點(diǎn)或銀行官方網(wǎng)站等正規(guī)途徑購(gòu)買銀行銷售的投資理財(cái)產(chǎn)品。

3.要通過(guò)銀行系統(tǒng)直接購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，不能將資金轉(zhuǎn)入他人賬戶。

4.要妥善保管自己的銀行卡、密碼、網(wǎng)銀密匙等，不能交給他人保管，也不能通過(guò)他人購(gòu)買投資理財(cái)產(chǎn)品。

5.要配合銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的銷售過(guò)程進(jìn)行全程錄音錄像。